Prof. Dr. Leo Brecht
Mitglied des Vorstands, Partner
Prof. Dr. Leo Brecht
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Prof. Dr. Leo Brecht ist Mathematiker und Wirtschaftswissenschaftler mit einem Doktortitel in mathematischer Statistik und einer Professur für Innovations- und Technologiemanagement an der Universität Liechtenstein. Mit über 20 Jahren Erfahrung in Unternehmensberatung und angewandter Forschung sowie mehr als 10 Jahren im Investmentmanagement ist er ein führender Experte in den Bereichen Innovation, Technologie und Produktmanagement. Leo Brecht hat mehr als 100 Projekte für KMU und multinationale Unternehmen in verschiedenen Branchen unterstützt, von strategischer Beratung bis hin zu Technologiebewertungen. Er ist auch der Gründer von ALPORA, wo er und sein Team innovative Anlageprodukte entwickelt haben, die zu einem verwalteten Vermögen von über 700 Millionen Euro geführt haben. In den letzten zehn Jahren hat er mehr als 1.000 Investorenvorträge gehalten. Er war Partner bei Andersen und Arthur D. Little, Autor mehrerer Bücher und Konferenzredner. Als aktiver Investor und Serienunternehmer ist er insbesondere in den Sektoren FINTECH, SUSTTECH und EDUTECH tätig. In seiner Freizeit ist Leo Brecht ein leidenschaftlicher Regattasegler und Skifahrer und verbringt gerne Zeit mit seiner Familie.
Die Solactive AG hat ihre erste Zusammenarbeit mit der Averdas AG bekannt gegeben, um den Solactive Averdas Productivity Leaders US 1500 Index und den Solactive Averdas Productivity Leaders US 500 Index auf den Markt zu bringen.
Unternehmen mit einem hohen Produktivitätsniveau kombinieren in der Regel eine hohe Rentabilität mit überragender betrieblicher Effizienz, sodass sie nicht nur bei Konjunkturabschwächungen und Kostendruck widerstandsfähig bleiben, sondern auch langfristiges Wachstum und Wertschöpfung aufrechterhalten können.
Der Solactive Averdas Productivity Leaders Index verwendet einen transparenten, regelbasierten und wissenschaftlich validierten Ansatz, um solche Unternehmen zu identifizieren und sie zu einem diversifizierten, investierbaren Index zusammenzufassen, der die Stärke produktivitätsfokussierter Leistungen selbst in schwierigen makroökonomischen Rahmenbedingungen widerspiegelt.
Die Macht der Produktivität
Produktivität gewinnt im 21. Jahrhundert an Bedeutung, wobei das Hauptziel darin besteht, das Wirtschaftswachstum zu fördern und die Erzielung von Anlegerrenditen sicherzustellen. Die Steigerung der Produktivität bringt sowohl aus makroökonomischer als auch aus Anlegersicht doppelte Vorteile. Aus makroökonomischer Sicht ermöglicht Produktivität eine gezieltere Allokation von Kapital an Unternehmen mit grösserem Produktivitätspotenzial. Aus Anlegersicht bieten die Produktivitätssteigerungen der Unternehmen neue Möglichkeiten, Unternehmen mit überdurchschnittlicher Wertschöpfung und stabilem Renditepotenzial zu identifizieren. Es wurde nachgewiesen, dass Unternehmen mit hoher Produktivität (die Produktivitäts-Führer) langfristig höhere Gewinne und stabilere Renditen erzielen können, selbst in einem schwierigen makroökonomischen Umfeld mit sinkendem Wachstum und steigender oder fallender Inflation.
Quellen der Produktivität
Produktivität ist definiert als die Effizienz, mit der Ressourcen, einschliesslich Arbeit, Kapital und andere Vermögenswerte, zur Erzeugung von Waren oder Dienstleistungen eingesetzt werden. Eine robuste Produktivitätsposition kann sich aus verschiedenen Quellen ergeben. Zu den wichtigsten Faktoren, die zu diesem Wachstum beigetragen haben, gehören unter anderem erhebliche Produktivitätssteigerungen, die durch Forschung und Entwicklung erzielt wurden, fortschrittliche Technologien, eine bessere Nutzung des Umlaufvermögens und eine disziplinierte Kontrolle der Betriebskosten. Weiterhin ermöglicht die Optimierung von Prozessen Unternehmen, durch Rationalisierung der Betriebsabläufe ein höheres Produktionsniveau bei gleichbleibendem oder verringertem Ressourcenverbrauch zu erreichen.
Diese Bemühungen bringen zwei Hauptvorteile mit sich:
- Diversifikation und Risikominderung
- Verbesserte Prognosestärke und Belastbarkeit.
Messung der Produktivität
Die Anwendung von Advanced Analytics (DEA) ermöglicht die Berechnung einer Produktivitätsgrenze in einem ausgewählten Universum. Für den Solactive Averdas Productivity Leaders US 1500 Index wird eine umfassende Analyse anhand der folgenden drei Schlüsseldimensionen durchgeführt:
- Produktivität der Anlagen: Die Anlagenproduktivität dient als Grundlage, da sie die grundlegende Fähigkeit eines Unternehmens widerspiegelt, mit begrenzten Ressourcen Leistung zu erzielen. Ihr vorrangiges Ziel besteht darin, den Ertrag aus Arbeit, Kapital und Technologie zu optimieren und so ein nachhaltiges Wachstum und höhere Umsätze sicherzustellen. Zu den wichtigsten KPIs gehören F&E, Umsatzwachstum oder CapEx.
- Prozessproduktivität: Die Prozessproduktivität konzentriert sich auf die Fähigkeit eines Unternehmens, strukturelle Effizienz durch effektive, optimierte Prozesse in nachhaltige Rentabilität umzuwandeln. Ziel ist es, Rentabilität durch die Implementierung dynamischer und effizienter Abläufe zu erreichen. Zu den wichtigsten Kennzahlen gehören das Umlaufvermögen, die Betriebskosten, die COGS oder das Betriebsergebnis.
- Widerstandsfähigkeit: Ziel der Resilienzmassnahme ist es, die Fähigkeit einer Organisation zu bewerten, sich an Störungen anzupassen und sich von ihnen zu erholen, um so die Stabilität der Renditen zu gewährleisten. Aus Anlagesicht wirkt Resilienz als stabilisierende Komponente innerhalb des Produktivitätskonstrukts, da sie Rückgänge abmildert, die Gewinnvolatilität verringert und die Beständigkeit der Renditen im Laufe der Zeit erhöht. Die wichtigsten KPIs sind betriebliche, finanzielle oder investierende Cashflows.
Diese Dimensionen erfassen unterschiedliche Renditequellen, die über den etablierten Stil und die Makrofaktoren hinausgehen. Sie bieten unkorrelierte Renditen, die noch nicht durch einen handelbaren Index abgedeckt sind.
Backtest-Ergebnisse
Indexmethodik:
Der Index wählt 30 Komponenten aus, die sich durch die drei Dimensionen des Produktivitätsfaktors auszeichnen, und bei jeder jährlichen Neugewichtung werden die Wertpapiere jeweils gleich gewichtet.
- Die 40 Unternehmen mit der höchsten Vermögensproduktivität werden aus dem Universum identifiziert und als qualifiziert angesehen.
- Anschliessend werden aus den 40 führenden Unternehmen in Bezug auf die Vermögensproduktivität fünf Unternehmen aufgrund ihrer überragenden Prozessproduktivität ausgewählt.
- Zuletzt werden 25 Unternehmen aufgrund ihrer aussergewöhnlichen Resilienz ausgewählt.
Sektorzuweisung:
Kontakt
Solactive AG
Place of Unite 1
60327 Frankfurt/Main
Deutschland
Tel.: +49 (0) 69 719 160 00
E-Mail: info@solactive.com
Webseite: www.solactive.com
